Nuovo BTp Valore: tassi minimi, bonus fedeltà e vantaggi fiscali

Il quarto BTp Valore è ora disponibile, con tassi minimi garantiti annunciati dal Tesoro. È molto simile al precedente, offerto solo due mesi fa, con un ritorno leggermente superiore inizialmente, un po' più basso alla fine, ma con un bonus di fedeltà più generoso. La durata è di sei anni e funziona con un sistema "step up" che incrementa la cedola a metà del periodo. Per i primi tre anni, il rendimento lordo annuale sarà del 3,35% rispetto al 3,25% dell'ultima edizione, e salirà al 3,90% nel secondo triennio, appena sotto il 4% del BTp offerto a fine febbraio. Inoltre, c'è un premio del 0,8% per chi sottoscrive nella prossima settimana e mantiene il titolo fino alla scadenza. Il nuovo BTp Valore rispecchia il panorama generale dei rendimenti obbligazionari. 

Dopo un calo a metà marzo, sono ritornati vicini ai livelli di due mesi fa. La combinazione di cedole annuali e premio di fedeltà offre un piccolo vantaggio rispetto ai titoli ordinari della stessa durata. È importante ricordare che i tassi annunciati dal Tesoro sono i minimi garantiti e, in caso di novità rilevanti sui mercati, potranno essere rivisti solo al rialzo alla fine dell'emissione la prossima settimana. La cedola sarà trimestrale, a differenza del consueto ritmo semestrale degli altri titoli di Stato. L'investimento minimo è di mille euro e non c'è un limite massimo. L'acquisto di BTp Valore offre numerosi vantaggi fiscali, tra cui l'acquisto senza commissioni, l'aliquota del 12,5% e l'esenzione dall'imposta di successione. Inoltre, per importi fino a 50mila euro, i titoli di Stato saranno esclusi dal calcolo dell'Isee, probabilmente dal prossimo anno, secondo un decreto attuativo che deve ancora essere approvato per implementare il cambiamento previsto dall'ultima legge di bilancio.

(Redazione)