Nvidia continua a crescere inesorabilmente, raggiungendo un nuovo massimo storico nella sessione di ieri con un balzo sopra ai 690 punti/dollaro. Questo rialzo è sostenuto principalmente dal positivo parere di Goldman Sachs, che ha confermato l'azienda di chip nella sua 'conviction list' e ha aumentato il prezzo obiettivo a 800 dollari.
Il rating di Goldman Sachs
Goldman Sachs mantiene un giudizio di acquisto su Nvidia, aumentando il target price a 12 mesi da 625 a 800 dollari, ribadendo la forza del titolo. Gli analisti di Goldman hanno rivisto al rialzo le stime dell'EPS non GAAP per l'anno fiscale 2025/26, riflettendo i recenti dati di settore che indicano una forte domanda di server per l'intelligenza artificiale e un miglioramento dell'offerta di processori per l'elaborazione grafica. Nel loro modello, l'analista non prevede più un calo dei ricavi dei data center nella seconda metà del 2024, ma una crescita costante nel 2025, spinta dall'aumento degli investimenti in infrastrutture per l'AI, dall'espansione della base clienti e dai nuovi prodotti.
L'evoluzione dei processori nei data center
Nvidia rilascerà i risultati del quarto trimestre fiscale il 21 febbraio. Secondo Goldman, i risultati e le prospettive per il primo trimestre continueranno a sottolineare uno spostamento dai processori CPU tradizionali ai processori GPU nei data center, coerentemente con quanto osservato negli ultimi trimestri. Goldman prevede una crescita annuale del 93% dei ricavi del segmento Data Center nel 2025 e del 14% nel 2026. In termini di concorrenza, pur riconoscendo i progressi di AMD con la sua piattaforma MI300, Goldman ritiene che Nvidia rimarrà il punto di riferimento del settore, grazie alla sua solida offerta di hardware e software e alla sua continua innovazione.
Focus sulle restrizioni di export del governo cinese
Nonostante le restrizioni sulle vendite di tecnologia da parte del governo cinese, Nvidia e Goldman prevedono l'introduzione di GPU conformi all'esportazione nel mercato cinese, con aggiornamenti attesi durante la prossima conference call sui risultati. Sono attese conferme su nuove soluzioni in grado di aggirare i divieti statunitensi e le prospettive di guadagni da questi prodotti.
Prezzo obiettivo e altre raccomandazioni
Il prezzo obiettivo aggiornato di Goldman indica un potenziale rialzo del 21% rispetto alla chiusura di ieri. Inoltre, l'analisi "bull/bear" suggerisce un profilo di rischio/rendimento attraente. Anche Bank of America ha recentemente aumentato il target price su Nvidia a $800, citando la sua esposizione alla crescita dell'intelligenza artificiale e gli investimenti dei giganti tecnologici americani in AI.
La panoramica delle raccomandazioni di Bloomberg mostra 58 Buy, 5 Hold e 1 Sell, con un prezzo obiettivo medio di 668 dollari, in linea con l'attuale valutazione di mercato. Da inizio anno, il titolo ha mostrato un progresso del 40%, raggiungendo continuamente nuovi massimi storici. Da un punto di vista tecnico, l'oscillatore di forza relativa a 14 periodi indica una situazione di ipercomprato.
(Redazione)