Un certificato per investire sui titoli assicurativi

Tra i certificati "premi fissi cash collect" della nuova emissione di BNP Paribas, che puoi consultare a questo link, c'è un certifico con codice isin NLBNPIT172D6 costruito sui titoli del settore assicurativo, Generali assicurazioni, Axa, Aviva e Zurich, che potrebbe trarre giovamento dal contesto di aumento dei tassi di interesse in America.

Performance delle quotazioni degli ultimi 12 mesi dei titoli Generali assicurazioni, Axa, Aviva e Zurich, che compongono il paniere del certificato

Fonte Eikon Refinitiv

Entrando nel dettaglio del prodotto:

-Il nome commerciale è premi fissi cash collect

-Il codice ISIN è NLBNPIT172D6

-L'Emittente è BNP Paribas

-Obiettivo finanziario: entrata periodica

-Tipologia: capitale condizionatamente protetto

 -La quotazione attuale del certificato è in area 97,50 euro e quindi inferiore alla pari (100 euro di valore nominale) 

-La scadenza naturale è prevista il 23/01/2024, salvo che si attivi l’opzione “autocall” che prevede il richiamo anticipato del certificato

-Il prodotto è quotato sul segmento Sedex di Borsa Italiana 

-Il sottostante è un paniere di azioni composto da Generali assicurazioni, Axa, Aviva e Zurich

-Lo Strike è posto rispettivamente a 18,725 Generali assicurazioni, a 28,215 per Axa, a 436,2 per Aviva e a 436,8 per Zurich

-La barriera è “discreta” (attiva solo a scadenza) ed è posta rispettivamente a 13,1075 per Generali assicurazioni, a 19,7505 per Axa, a 305,34 per Aviva e a 305,76 per Zurich

-La struttura cedolare è quella classica di un certificato a capitale condizionatamente protetto che prevede il pagamento di cedole periodiche

-L'importo della cedola ammonta al 1,50%

-La frequenza di pagamento della cedola è trimestrale per cui il flosso cedolare potenziale annuo ammonta al 6%

-Tutte le cedole si caratterizzano per essere "fixed" ossia "incondizionate" (erogate indipendentemente dall'andamento del sottostante)

-È prevista l’opzione “autocall” a partire dalla seconda data di rilevazione (luglio 2022)

-Le cedole e le eventuali plusvalenze di prezzo (differenza positiva tra il prezzo di acquisto e quello di vendita o di rimborso) costituiscono “reddito diverso” per cui possono essere utilizzati per recuperare eventuali minusvalenze pregresse.

Analisi della struttura del certificato

In occasione della prima data di rilevazione non è attiva l'opzione autocall per cui un investitore potrà trovarsi di fronte ad un unico scenario: dal momento che la cedola è incondizionata,  si incasserà sicuramente il coupon del 1,50%.

A partire dalla seconda data di rilevazione e fino a scadenza si attiva l'opzione autocall per cui si potranno verificare due scenari:

-tutti i sottostanti quotano ad un livello uguale o superiore allo strike iniziale: scatta l'opzione autocall per cui il certificato rimborsa in anticipo, mantenendo la protezione del capitale (100 euro) e pagando la cedola del 1,50%;

-almeno uno dei sottostanti quota ad un livello inferiore allo Strike: il certificato paga la cedola incondizionata del 1,50% e si va alla successiva data di rilevazione.

Salvo richiamo anticipato (attivazione dell'opzione autocall), questi tre scenari si verificheranno ad ogni data di rilevazione fino alla naturale scadenza nel gennaio 2024.

Segnalo che il valore della trigger per determinare la condizione in cui vi attiva l'opzione autocall è un livello decrescente nel corso del tempo: 13/07/2022: 100%; 13/10/2022: 95%; 13/01/2023: 90%; 13/04/2023: 85%; 13/07/2023: 80%; 13/10/2023: 75%.

A scadenza si potranno verificare due scenari:

-tutti i sottostanti quotano ad un livello uguale o superiore alla barriera: in questo caso il certificato mantiene la protezione del capitale, rimborsa il valore nominale di 100 euro e paga l'ultima cedola del 1,50%. 

-almeno uno dei sottostanti quota ad un livello inferiore alla barriera:  in questo caso il certificato paga la cedola ma perde la protezione e rimborsa un ammontare monetario commisurato alla performance negativa del titolo. Entrando nel dettaglio, il prezzo di rimborso sarà calcolato attraverso la formula (prezzo finale/Strike)*100.

Per consultare l'elenco completo dei certificati "premi fissi cash collect" che appartengono all'ultima emissione di BNP Paribas puoi cliccare su questo link https://bit.ly/3IAyWRv

Se ti interessa approfondire questo argomento oppure se hai dei dubbi o delle domande, iscriviti al mio gruppo Facebook "investire con Gabriele Bellelli", a cui puoi iscriverti cliccando su questo link

Buon investing!

Gabriele 

© Riproduzione parziale o totale concessa con espressa citazione della fonte

Nel rispetto delle vigenti normative si specifica che in questo articolo il materiale è stato prodotto da Gabriele Bellelli, investitore privato e formatore (in seguito “autore”) il giorno 26 gennaio 2022 alle ore 08.00 e diffuso al pubblico per la prima volta il 26 gennaio 2022 alle ore 09.00. 
L’autore del presente articolo si trova in un rapporto o circostanza da cui possa ragionevolmente attendersi la compromissione della correttezza della presente comunicazione o la presenza di eventuali conflitti di interesse, a titolo esemplificativo e non esaustivo, percepisce una remunerazione per il servizio di analisi sui prodotti finanziari oggetto dell'articolo da parte dell’emittente di tali prodotti o detiene attualmente alcuni dei prodotti finanziari citati. 
In particolare, l’autore non detiene una posizione corta o lunga netta superiore alla soglia dello 0,50% del capitale azionario totale emesso dagli emittenti al quale la raccomandazione si riferisce, e non detiene neanche indirettamente una posizione netta superiore alla soglia dello 0,50% del capitale azionario totale emesso dagli emittenti al quale la raccomandazione si riferisce anche indirettamente, non è un market maker o un fornitore di liquidità per gli strumenti finanziari dell’emittente, non ha svolto nei 12 mesi precedenti la funzione di capofila o capofila associato di un’offerta pubblica di strumenti finanziari dell’emittente, non è parte di un accordo con l’emittente sulla prestazione di servizi di impresa di investimento e non è parte di un accordo con l’emittente relativo alla produzione della raccomandazione.
I contenuti del presente articolo sono elaborati sulla base delle seguenti fonti di informazione: Investimenti.bnpparibas.it, Borsa Italiana, Eikon Refinitiv e Cedlab che l’autore ritiene attendibili per quanto a sua conoscenza, senza tuttavia poterne garantire l’assoluta affidabilità.
Le valutazioni in merito agli strumenti finanziari sono state elaborate in base a modelli proprietari creati dall’autore. Le informazioni in merito ai modelli proprietari utilizzati sono consultabili sul sito Bellelli.biz (sito attualmente in ristrutturazione)
A seguito di una personale valutazione dell’autore il grado di rischio comportato degli strumenti finanziari oggetto di valutazione nel presente articolo è elevato. 
Ad ogni buon conto, si ricorda che per loro stessa natura le affermazioni prospettiche comportano rischi e incertezze, in quanto relative a eventi e circostanze futuri, di conseguenza i risultati effettivi, le performance, i rendimenti e/o i risultati economici complessivi possono discostarsi significativamente da quelli descritti o suggeriti nelle affermazioni prospettiche contenute nel presente seminario. 
In generale, si ricorda che l’investimento in strumenti finanziari comporta il rischio di subire delle perdite del capitale investito, che nella peggiore delle ipotesi può arrivare fino alla perdita totale dello stesso. 
In considerazione di ciò, ogni eventuale decisione di investimento negli strumenti finanziari oggetto del presente seminario e il relativo rischio rimangono a carico del destinatario della stessa, che dovrà analizzare e approfondire, eventualmente facendosi affiancare da un professionista di fiducia, le caratteristiche di ogni strumento finanziario per verificarne la compatibilità con la propria pianificazione finanziaria personale e il proprio grado di rischio.
I contenuti sono stati prodotti sulla base dei dati, delle informazioni e delle quotazioni rilevale il giorno 25 gennaio 2022 alla chiusura del mercato. 
Non è previsto un aggiornamento dei contenuti di questo articolo.
L’elenco delle raccomandazioni diffuse nei precedenti 12 mesi è reperibile al seguente link http://www.bellelli.biz/blog/5853-mar-elenco-delle-raccomandazioni

Si rileva anche che l’autore del seguente materiale e seminario non è iscritto all’Ordine dei Giornalisti e che pertanto potrebbe detenere alcuni dei valori mobiliari oggetto del seguente articolo.
Inoltre le informazioni contenute all’interno di questo articolo non costituiscono un servizio di consulenza finanziaria o un consiglio operativo, né costituiscono sollecitazione al pubblico risparmio, o a qualsivoglia forma di investimento.
I risultati presentati non costituiscono alcuna garanzia relativamente ad ipotetiche performance future. 
Il materiale illustrato ha scopo puramente didattico, e l’autore, nonostante abbia messo la massima cura nell’elaborazione dei dati e dei testi, declina ogni responsabilità su eventuali inesattezze dei dati riportati e chiunque investa i propri risparmi prendendo spunto dalle indicazioni riportate, lo fa a proprio rischio e pericolo.