Obiettivo certificates: le soluzioni per shortare il titolo Juventus

Oggi molti miei lettori mi scrivono per lamentarsi del fatto che la loro banca non gli permette di shortare il titolo Juventus, in particolare "overnight", e mi chiedono se esistono dei certificati per cercare di sfruttare eventuali ribassi del titolo bianconero.

La risposta è positiva per cui ho quindi deciso di dedicare a questo tema la rubrica “obiettivo certificates” di oggi.

Attenzione ad un dettaglio, in questo articolo non ti sto fornendo un'indicazione operativa ma sto solo rispondendo ad una domanda specifica che mi è stata rivolta più volte nel corso della giornata!

La tabella sottostante raggruppa e descrive le caratteristiche salienti dei certificati "short", ossia  che permettono di assumere una posizione ribassista, sul titolo azionario Juventus.

Si tratta di certficati a capitale "condizionatamente protetti" della tipologia "reverse bonus cap".

Questa tipologia di certificati si caratterizza per permettere all'investitore di assumere una posizione ribassista su un sottostante, proteggendo la posizione anche in caso di moderato rialzo dei prezzi del sottostante.
A differenza dei certificati "bonus cap", i "reverse" presentano una barriera che è posta oltre il 100% del valore dello strike price, ossia il prezzo del sottostante alla data di rilevazione iniziale del certificates.

A scadenza, gli scenari sono due:
-se nel corso della vita del certificato, il prezzo del sottostante non è mai salito a toccare il valore della barriera, riceverai il rimborso uguale al bonus
-se nel corso della vita del certificato, il prezzo del sottostante ha toccato il valore della barriera, riceverai il rimborso in funzione della performance negativa del sottostante

Ovviamente dal momento che i certificati sono quotati su un mercato regolamentato alla presenza del market maker, non è necessario portarli a scadenza, ma è possibile venderli in qualsiasi momento.

Attenzione ad un dato, gli ultimi due certificati hanno toccato la barriera ma, se si utilizzati in ottica trading, questo dettaglio non costituisce un problema dal momento che il loro andamento è quello di un mero replicante (a parti invertite, dal momento che si tratta di un certificato "reverse") dell'andamento del titolo Juventus, a cui sono collegati.

Forse non ci hai mai fatto caso, ma utilizzare i certificati per aprire posizioni ribassiste su un titolo azionario ha due pregi: puoi negoziarli attraverso qualsiasi banca online e in più,  risparmi il costo del prestito titoli.

Buon trading, Gabriele

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