Euforia, euforia, euforia. Panico, panico, panico...

Stefano Fanton - 23/11/2018 15:27

E’ sempre la stessa storia. Euforia, euforia euforia, panico, panico, panico. E in mezzo ai diversi gradi di euforia o panico l’investitore, spesso animato dalle proprie convinzioni o dalle proprie paure, finisce con il comperare i massimi e vendere i minimi.

E, sia chiaro, è un approccio che paga molto su mercati direzionali e in forte trend poiché ogni massimo è destinato a diventare una soglia di supporto e ogni minimo una soglia di resistenza in caso di trend definito ribassista.

Tuttavia nelle fasi laterali le regole di buon senso cambiano e diventa più conveniente un approccio contrarian, comperare i minimi e vendere i massimi, proprio in questa fase i falsi breakout hanno il loro fertile terreno.

L’indice FTSE MIB è in una situazione tecnica particolare, ribassista da maggio ma inserito in una macrocongestione che passa per 24.000 punti come resistenza e 17.500 (circa) come supporto dinamico. Con l’indice a 18.600 ci troviamo in un perfetto possibile doppio minimo, dove 18.600 è proprio il minimo, ma con un supporto evidente che proietterebbe i corsi verso quota 17.500.

Quindi siamo in una fase tecnica particolare, un supporto evidente, un trend ribassista di medio in atto e un trend più lungo laterale con la resistenza chiave evidente. Qui l’investitore deve ragionare in termini quasi controintuitivi e, stabilita una probabilità a favore per un rialzo da qui a 1 o 2 anni scegliere quei prodotti che conviene comperare sui supporti eventualmente predisponendosi a mediarne la posizione sul successivo supporto chiave a 17.500

Strategia che ben si presta a certificati con barriera Top Bonus o meglio Doppio Top Bonus con barriera, quindi, che viene validata solo a scadenza del prodotto.

Con queste premesse un portafoglio in certificati dovrebbe avere una “rosata” di prodotti diversi per sottostante e livello di protezione, magari con qualche piccolo bonus cap per aumentare la redditività potenziale attesa.

E quindi ecco una lista di prodotti da valutare per sfruttare la fase ribassista attuale su:

Assicurazioni Generali
https://www.investimenti.unicredit.it/it/productpage .html/DE000HV408V8
ISIN: DE000HV408V8
Codice di negoziazione: UI656T

Un Top Bonus Doppia barriera che si compera a 97 con scadenza il 17/9/2020, prima barriera a 14,067 con bonus a 127 e seconda barriera a 11,7225 con bonus a 109. Interessante perché il titolo, che quota 14,17 è più o meno sul valore di prima barriera ed è ben impostato graficamente.

Enel
https://www.investimenti.unicredit.it/it/productpage.html/DE000HV40954
ISIN: DE000HV40954
Codice di negoziazione: UI666T

Un Top Bonus Doppia barriera che si compera a 96.6 con scadenza il 18/9/2020, prima barriera a 4,644 con bonus a 123,5 e seconda barriera a 3,87 con bonus a 109. Interessante perché il titolo, che quota 4,6865 è anche in questo caso più o meno sul valore di prima barriera ed è ben impostato graficamente.

Fiat
https://www.investimenti.unicredit.it/it/productpage.html/DE000HV41L61
ISIN: DE000HV41L61
Codice di negoziazione: UI441X

Un Top Bonus Doppia barriera che si compera a 92.3 con scadenza il 17/9/2020, prima barriera a 13,0068 con bonus a 136 e seconda barriera a 10,839 con bonus a 109. Interessante perché il titolo, che quota 13,932 è anche in questo caso più o meno sul valore di prima barriera ed è ben impostato graficamente. In questo specifico caso i supporti sono quasi coincidenti con le barriere.

Intesa San paolo
https://www.investimenti.unicredit.it/it/productpage.html/DE000HV41L95
ISIN: DE000HV41L95
Codice di negoziazione: UI444X

Un Top Bonus Doppia barriera che si compera a 82.6 con scadenza il 17/9/2020, prima barriera a 2,0948 con bonus a 155 e seconda barriera a 1,7456 con bonus a 109. Interessante perché il titolo, che quota 1,9592 è anche in questo caso più o meno sul valore di prima barriera. Questo su Intesa è uno dei migliori prodotti per chi intende sfruttare il ribasso derivante dalla “crisi spread” e pensa che la fase attuale sia un eccesso destinato a rientrare. E’ anche il mio pensiero.

Questo poker di prodotti ha caratteristiche simili, eccezion fatta per il prodotto su Intesa che appare più rischioso ma anche con potenzialità di upside notevoli in caso di tenuta della prima barriera.
Prodotti da tenere nella hit list per un portafoglio diversificato di certificati.

VARIE
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Bull or bear Certificati Investment Maximum Minimum Supports and resistances Trend

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