Snam S.p.A. ha completato con successo il collocamento della sua prima emissione obbligazionaria perpetua subordinata da 1 miliardo di euro, a seguito di una delibera del Consiglio di Amministrazione del 31 luglio 2024. L'emissione ha visto una forte partecipazione durante la giornata di investors meeting, con una domanda che ha superato l'offerta di oltre quattro volte, raggiungendo ordini per oltre 4,5 miliardi di euro. Questa operazione mira a finanziare potenziali acquisizioni, come quella di Edison Stoccaggio, e a mantenere la flessibilità finanziaria necessaria per la crescita organica del Gruppo.
Il prestito obbligazionario, non convertibile e subordinato, è esigibile solo in caso di liquidazione della Società. La cedola fissa annuale è del 4,500% fino alla prima reset date del 10 dicembre 2029, dopo la quale il tasso d'interesse sarà legato al tasso Euro Mid Swap a cinque anni, con margini incrementali nel tempo. I pagamenti della cedola si effettueranno annualmente in dicembre, a partire dal 2024, e il prezzo di emissione è fissato al 99,448%, con un rendimento effettivo alla prima reset date del 4,625%.
L'emissione rappresenta un passo significativo per Snam nel mercato dei capitali, consentendo di finanziare l'acquisizione di Edison Stoccaggio e contribuendo alla crescita dell'utile netto. Il CFO di Snam, Luca Passa, ha sottolineato l'importanza di questo strumento ibrido, che supporta il piano strategico della Società per investimenti di 11,5 miliardi di euro nel periodo 2023-2027. La ricezione del mercato ha superato le aspettative, evidenziando la solidità e la credibilità di Snam.
I titoli saranno regolati dalla legge inglese e si prevede di richiederne l'ammissione alla quotazione sul mercato della Borsa del Lussemburgo. Le agenzie di rating attribuiranno al prestito obbligazionario un rating di "BBB-" da S&P e Fitch, e "Ba1" da Moody's, con un equity content del 50%. Il collocamento è stato organizzato da una serie di Joint Lead Managers, tra cui Barclays, BBVA, BNP Paribas, e altri.
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