MicroStrategy Incorporated, una società nota per i suoi ingenti investimenti in Bitcoin, ha annunciato lunedì un aumento del prezzo della sua offerta privata di obbligazioni senior convertibili. Inizialmente prevista per 1,75 miliardi di dollari, l'offerta è stata portata a 2,6 miliardi di dollari. Le obbligazioni sono senior convertibili allo 0%, con scadenza nel 2029. Inoltre, gli acquirenti hanno l'opzione di acquistare obbligazioni aggiuntive per un valore fino a 400 milioni di dollari entro tre giorni dall'emissione.
Il titolo, già impostato al rialzo dal periodo estivo, oggi tocca un nuovo record di massimo in area 495 avvicinandosi al +15%.
I dettagli dell'offerta
Queste obbligazioni, con scadenza il primo dicembre 2029, sono senior non garantite e non maturano interessi o capitale regolari. MicroStrategy ha la possibilità di rimborsare in contanti le obbligazioni dopo il 4 dicembre 2026, a certe condizioni. In presenza di determinati eventi o cambiamenti fondamentali, i detentori delle obbligazioni possono richiedere a MicroStrategy di riacquistare le loro obbligazioni in contanti.
Le obbligazioni possono essere convertite in contanti, azioni di classe A del capitale ordinario di MicroStrategy o una combinazione di entrambi. Il tasso di conversione è stabilito a 1,4872 azioni per 1000 dollari di valore nominale, equivalente a un prezzo di conversione di circa 672,40 dollari per azione, rappresentando un premio del 55% rispetto al prezzo medio recente delle azioni. Il tasso di conversione può variare a seguito di determinati eventi.
L'offerta dovrebbe concludersi il 21 novembre 2024, con proventi netti stimati attorno ai 2,58 miliardi di dollari, o 2,97 miliardi se l'opzione per le obbligazioni aggiuntive viene esercitata in toto. MicroStrategy intende utilizzare i proventi per acquistare ulteriori Bitcoin e per scopi aziendali generali.
Gli acquirenti potenziali delle obbligazioni sono investitori istituzionali qualificati e alcune persone al di fuori degli Stati Uniti, in linea con la normativa sui titoli. I titoli non sono stati registrati secondo il Securities Act o altre leggi statali sui titoli, quindi non possono essere offerti o venduti negli Stati Uniti senza registrazione o un'esenzione applicabile.
Strategia di investimento
MicroStrategy è stata un'impresa pionieristica nell'adozione del Bitcoin come principale attività di riserva del tesoro, sfruttando il suo software di analisi aziendale e la strategia Bitcoin per creare un'offerta unica di investimento. I piani per l'utilizzo dei proventi e la data prevista di chiusura sono soggetti a condizioni di mercato e altri fattori.
Nel frattempo, MicroStrategy ha fatto significativi progressi nella sua strategia di investimento in Bitcoin, gestendo i cambiamenti nei ricavi del software. Ha recentemente acquisito altri 51.780 Bitcoin, finanziati da un'offerta d'azioni che ha generato circa 4,6 miliardi di dollari, portando il totale delle sue partecipazioni in Bitcoin a circa 331.200.
Aumento del target price
Infine, Benchmark ha recentemente aumentato il suo obiettivo di prezzo sulle azioni di MicroStrategy da 300 a 450 dollari, mantenendo un rating di acquisto. L'analista ha citato l'approccio unico di MicroStrategy nell'utilizzare il Bitcoin come attività di riserva del tesoro come motivo chiave per le prospettive ottimistiche. Questo adeguamento dell'obiettivo di prezzo riflette la fiducia di Benchmark nelle decisioni strategiche della società e nelle sue capacità di navigare efficacemente nel panorama delle criptovalute.
(Redazione)