Secondo le previsioni di Wall Street SEP 500, l'investimento in obbligazioni nel 2024 potrebbe rivelarsi una mossa vantaggiosa, in particolare per gli investitori più cauti. Si prevede infatti un guadagno medio del mercato obbligazionario del 6,5% per il 2024.
Cosa sono le obbligazioni?
Le obbligazioni rappresentano titoli di debito emessi da stati o aziende private. Tipicamente, le obbligazioni statali sono considerate più solide e sicure rispetto a quelle private, e di conseguenza offrono un rendimento medio inferiore rispetto ad altre forme di investimento o alle obbligazioni private. A differenza delle azioni, che rappresentano una quota di una società, le obbligazioni possono essere viste come un prestito diretto fatto dagli investitori a stati o aziende.
I rendimenti
Il rendimento di un'obbligazione dipende dalla cedola annua che viene pagata, solitamente su base annuale o semestrale, per un periodo di tempo prefissato. Ad esempio, un'obbligazione decennale con una cedola lorda al 5% pagherà un interesse annuo del 5% all'investitore per 10 anni e, alla scadenza, il valore nominale dell'obbligazione sarà rimborsato. In pratica, investendo in un'obbligazione, si anticipa del capitale che viene poi rimborsato alla scadenza. Ad esempio: se si investono 1000€ in obbligazioni decennali, dopo 10 anni si riceveranno 1000€ più circa 500€ di interessi, per un totale di 1500€.
In alcuni casi, è possibile acquistare obbligazioni a un prezzo inferiore o superiore al valore nominale, a seconda della domanda e dell'offerta sul mercato secondario. Acquistando obbligazioni da terzi, si può comunque riscuotere la cedola annua, ma potrebbe esserci un guadagno o una perdita derivante dalla differenza tra il prezzo di acquisto e il rimborso.
Cosa determina l'andamento dei rendimenti?
Prevedere l'andamento dei rendimenti delle obbligazioni non è un'operazione semplice in quanto richiede l'analisi di una grande quantità di dati. Tuttavia, è relativamente più facile rispetto alla previsione dei prezzi delle azioni. Riuscire a prevedere le variazioni dei prezzi delle obbligazioni può portare a un profitto nel breve periodo.
La crescita economica e l'inflazione di un paese sono generalmente due fattori chiave per determinare l'andamento dei prezzi delle obbligazioni. Di conseguenza, le previsioni sull'inflazione e sulla crescita economica sono fondamentali.
I dati macroeconomici relativi all'occupazione e all'inflazione indicano uno scenario di incertezza e cautela per il 2024, rendendo difficile fare previsioni a lungo termine. Tuttavia, gli esperti ritengono che ci potrebbero essere opportunità positive nel breve termine e che, nel complesso, il mercato obbligazionario potrebbe offrire prospettive di rendimento paragonabili o migliori rispetto a quanto osservato nel 2023.
(Redazione)