Nel contesto di un programma più ampio per affrontare i crediti deteriorati e in linea con la strategia di derisking e miglioramento della qualità degli attivi, il 28 dicembre 2023 Banca Popolare di Sondrio S.p.A. ha concluso, insieme ad altri 12 istituti partecipanti, l'operazione di cartolarizzazione multi-originator di sofferenze denominata "LUZZATTI POP NPLS 2023", del valore complessivo di € 313 milioni.
In particolare, la banca ha ceduto un portafoglio di sofferenze del valore lordo di € 173,7 milioni al veicolo di cartolarizzazione denominato "Luzzatti POP NPLS 2023 S.r.l", che a sua volta ha emesso tre tranches di notes ABS per un totale di € 57,13 milioni (32,88% del valore lordo dei crediti ceduti). La tranche senior, pari a € 48 milioni (27,85% del valore lordo dei crediti ceduti), ha ottenuto un rating di BBB+ da parte di ARC Ratings e di BBB (high) da parte di Morningstar DBRS. La tranche mezzanine ammonta a € 6,86 milioni (3,95% del valore lordo dei crediti ceduti), mentre la tranche junior è di € 1,87 milioni (1,08% del valore lordo dei crediti ceduti).
Al fine di ottenere il deconsolidamento dei crediti ceduti, il 95% delle tranches mezzanine e junior è stato collocato con successo presso investitori istituzionali. Ciò permetterà alla banca di non considerare più questi crediti nel suo bilancio.
A seguito del deconsolidamento contabile del portafoglio, l'NPE ratio lordo del Gruppo, che al 30 settembre 2023 era del 4,3%, è stimato scendere al di sotto del 4%. L'operazione è stata coordinata da Luzzatti S.c.p.a.; Intesa Sanpaolo S.p.A. - Divisione IMI Corporate & Investment Banking ha agito come arranger e placement agent; doNext S.p.a. e doValue S.p.A. sono stati nominati rispettivamente master e special servicer del portafoglio ceduto; Orrick Herrington & Sutcliffe LLP e Chiomenti Studio Legale hanno svolto il ruolo di consulenti legali per le banche partecipanti e gli arranger; infine, BNP Paribas ha partecipato come account bank, agent bank, cash manager e paying agent.
Con il completamento di questa operazione, la banca conferma la sua costante capacità di confrontarsi con il mercato, proteggendo sempre gli interessi di tutti gli stakeholder. Grazie ai solidi livelli di capitale e all'efficienza operativa, la banca si impegna per un'azione efficace a sostegno dello sviluppo economico delle aree in cui opera.
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