Le azioni di ARM Holdings PLC stanno registrando un calo nel pre-market, scendendo a 58,70 dollari (-3,37%), a seguito della copertura sfavorevole da parte di Bernstein.
Bernstein è prudente su ARM
Il broker ha iniziato la copertura con un rating "underperform" e un prezzo obiettivo di 46 dollari, scontato del 24% rispetto all'ultima chiusura del titolo di 60,75 dollari.
Bernstein esprime preoccupazioni sulla capacità di ARM di diventare un vincitore nell'Intelligenza Artificiale (IA) e sulla sua capacità di aumentare i tassi di royalty al ritmo previsto dalla gestione.
Inoltre, il broker identifica la concorrenza da parte di RISC-V, un'architettura open-source per i processori, e la distanza dal business cinese come due dei principali rischi per ARM nei prossimi anni.
Bernstein mantiene stime conservative, prevedendo una crescita nel settore mobile inferiore al 4% entro l'anno fiscale 2027.
Il cloud computing potrebbe rappresentare un significativo motore di crescita per ARM
L'analista di Bernstein, Sara Russo, ritiene che il cloud computing possa rappresentare un significativo motore di crescita per ARM.
Russo prevede che i chip ARM costituiranno il 15% del mercato del cloud computing entro il 2025, rispetto al 10% dell'anno precedente.
Tuttavia, Russo sottolinea anche che Arm dovrà fare molto di più di questo per soddisfare le elevate aspettative del mercato.
L'analista ha menzionato in una nota agli investitori che la valutazione attuale di Arm dipende fortemente dalla sua capacità di aumentare i prezzi delle royalty.
La valutazione di Russo per l'azienda si attesta a 46 miliardi di dollari, circa il 30% in meno rispetto al prezzo di chiusura dell'IPO.
Needham ha iniziato la copertura di ARM con un rating "hold"
La scorsa settimana, Needham ha iniziato la copertura di ARM con un rating "hold" il che significa mantenere.
Questo rating riflette la visione di Needham sull'azienda in un contesto che considerano essere un'era post-smartphone.
Gli analisti di Needham ritengono che mentre ARM ha avuto successo nel settore degli smartphone grazie al suo ecosistema strettamente controllato, il futuro potrebbe vedere una maggiore crescita nei settori del calcolo ad alte prestazioni e dell'Internet delle cose (IoT).
In queste nuove aree, esistono alternative valide ad ARM e il controllo dell'ecosistema è spesso in mano ad altri attori.
Pertanto, Needham suggerisce agli investitori di aspettare un miglior punto di ingresso nel mercato prima di considerare investimenti in ARM.
ARM è nota per i suoi progetti di chip che alimentano la maggior parte degli smartphone in tutto il mondo.
New Street Research ha avviato la copertura di ARM con un rating "buy"
Nel frattempo, New Street Research ha avviato la copertura di ARM con un rating "buy" (acquista) e un target price di 59 dollari, indicando un'opinione più ottimistica sulle prospettive dell'azienda.
ARM ha ceduto il 4,47% venerdì
ARM ha debuttato sul mercato giovedì scorso ed è salita dell'8,3% rispetto al prezzo di apertura di 56,1 dollari.
Tuttavia, venerdì ha chiuso in ribasso del 4,47%a 60,75 dollari.