10 obbligazioni per recuperare minusvalenze

Il ribasso dei mercati finanziari ha creato nuove opportunità anche sul mercato obbligazionario, favorendo un ribasso dei prezzi e, di conseguenza, un aumento del rendimento.

In questo articolo ho creato una selezione di obbligazioni che, oltre a fornire rendimento, sono anche efficienti fiscalmente perchè, attraverso la differenza tra il prezzo di mercato e quello di rimborso a scadenza, permettono di generare "reddito diverso" che può essere utilizzato per recuperare minusvalenze. 

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 "Gabriele Bellelli - Trading & investing"

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Prima di descriverti le obbligazioni che ho individuato, ritengo che sia utile partire dalle basi e procedere per gradi, in modo da risultare comprensibile anche ai neofiti che muovono i primi passi sui mercati finanziari. 

Cosa sono le minusvalenze?

Le minusvalenze sono le perdite subite nell’investire il proprio denaro sui mercati finanziari.
In pratica, sono la differenza negativa tra il prezzo di acquisto e quello di vendita di un prodotto finanziario.
Ad esempio, se acquisto 1.000 azioni Canistracci a 10 € e le rivendo a 8, subisco una minusvalenza che ammonta a (8-10) * 1.000 = - 2.000 €.

Le minusvalenza hanno una scadenza? 

Si, purtroppo, dal punto di vista fiscale le minusvalenze possono essere compensate entro 4 anni attraverso la compensazione con plusvalenze (guadagni) successivamente maturate.
In pratica quindi, le minusvalenze contratte durante l’anno 2020 possono essere compensate entro 4 anni, e quindi entro il 31 dicembre 2024.

Tutti i prodotti finanziari permettono di recuperare le minusvalenze?

No, purtroppo non tutti i prodotti finanziari permettono di recuperare le minusvalenze.

Il fisco italiano fà di tutto per metterti i bastoni tra le ruote: devi infatti sapere che il fisco italiano distingue i proventi di un investimento tra "reddito di capitale" e "reddito diverso".

Questa differenza non è solo nozionistica ma incide direttamente sul tuo portafoglio e sul tuo zainetto fiscale, dal momento che le minusvalenze possono essere prodotte attraverso tutti i prodotti finanziari, mentre invece (purtroppo) possono essere compensate solo con i prodotti finanziari che producono "reddito diverso"!

Quali sono i prodotti finanziari che producono reddito di capitale?

I prodotti finanziari che generano "reddito di capitale" , e che quindi non sono utili per compensare minusvalenze, sono gli ETF, i fondi comuni di investimento ma anche le cedole delle obbligazioni ed i dividendi delle azioni.

Quali sono i prodotti finanziari che producono reddito diverso, i cui proventi possono essere utilizzati per recuperare minusvalenze?

I prodotti finanziari che generano "reddito diverso", e che quindi permettono di recuperare minusvalenze, sono le azioni, le obbligazioni, gli ETC ed i certificates (anche se su questo argomento scriverò a breve un apposito articolo perchè ci sono differenti modalità di trattamento fiscale da parte delle banche italiane).

La tabella sottostante illustra i principali prodotti finanziari e ne descrive sia la tipologia di reddito prodotto che l'utilità nel recuperare le minusvalenze:

Come si compensano (recuperano) le minusvalenze?

Dopo aver compreso quali prodotti finanziari sono efficienti dal punto di vista fiscale, è giunto il momento di specificare, attraverso un esempio, come avviene la compensazione delle minusvalenze con le plusvalenze.

Dal punto di vista tecnico, per recuperare una minusvalenza, occorre realizzare una successiva plusvalenza, attraverso un prodotto che generi proventi considerati "reddito diverso".

Ad esempio, ipotizza di avere acquistato a 2 € una quantità di 2.000 azioni Bruciabaiocchi che in questo momento quotano 3 €.

Vendendo le 2.000 azioni a 3 €, si realizzerebbe una plusvalenza di (6.000-4.000)= 2.000 € che potrai mettere a compensazione delle precedenti minusvalenze, come ad esempio i 2.000 € persi nell’esempio precedente sul titolo Canistracci.

In questo modo, la plusvalenza maturata andrà a compensare completamente le minusvalenze maturate (+2.000 - 2000)= 0 e su di essa non pagherai il capital gain.

Adesso che hai chiaro in mente tutti i meccanismi della compensazione tra minusvalenze e plusvalenze, è giunto il momento di segnalarti 10 obbligazioni che producono "reddito diverso" e che possono aiutarti a recuperare anche le minusvalenze che ti sei procurato quest'anno.

Per esigenze di sintesi, le tabelle sottostanti non sono complete di tutte le opportunità che il mercato offre in questo momento. 

Se desideri ricevere un file excel con più di 50 obbligazioni utili per recuperare minusvalenze, puoi inviare una mail a segreteria@bellelli.biz e ti invieremo molto volentieri il documento completo

Fonte: elaborazione dati Skipper informatica srl

Un esempio di obbligazione interessante è "Mediobanca-Fix Float Cap 28mz24" con codice isin IT0005170615.

Entrando nel dettaglio, si tratta di una obbligazione senior (non subordinata) , emessa da Mediobanca, che in questo momento è acquistabile in area 93,25 e che rimborserà 100 nel 2024, generando quindi una plusvalenza di (100-93,25)= 6,75, che costituirà "reddito diverso" e che quindi potrai utilizzare per compensare eventuali minusvalenze pregresse.

Dal punto di vista della pianificazione finanziaria, occorre sottolineare come questa obbligazione sia efficiente fiscalmente, perchè ti permette di recuperare minusvalenze, mentre sia inefficiente nel caso in cui tu abbia necessità di ottenere delle entrate periodiche, dal momento che attualmente non paga un'ammontare cedolare poichè la cedola è indicizzata all'Euribors a 3 mesi.

Il rendimento netto annuo di questo investimento, calcolato nello scenario peggiore, ossia con Euribor che rimane in negativo fino a scadenza, ammonta al 1,756%.

Questo è solo un esempio, come ti dicevo, se gradisci ricevere un file excel con più di 50 obbligazioni per recuperare minusvalenze, puoi inviare una mail a segreteria@bellelli.biz

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© Riproduzione parziale o totale concessa con espressa citazione della fonte

Nel rispetto delle vigenti normative si specifica che in questo articolo il materiale è stato prodotto da Gabriele Bellelli, investitore privato e formatore (in seguito “autore”) il giorno 21 marzo 2020 alle ore 16 e diffuso al pubblico per la prima volta il 23 marzo 2020 alle ore 6. 
L’autore del presente articolo si trova in un rapporto o circostanza da cui possa ragionevolmente attendersi la compromissione della correttezza della presente comunicazione o la presenza di eventuali conflitti di interesse, a titolo esemplificativo e non esaustivo, non percepisce una remunerazione per il servizio di analisi sui prodotti finanziari oggetto dell'articolo da parte dell’emittente di tali prodotti, ma detiene attualmente alcuni dei prodotti finanziari citati. 
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I contenuti del presente articolo sono elaborati sulla base delle seguenti fonti di informazione: Skipper informatica srl, che l’autore ritiene attendibile per quanto a sua conoscenza, senza tuttavia poterne garantire l’assoluta affidabilità.
Le valutazioni in merito agli strumenti finanziari sono state elaborate in base a modelli proprietari creati dall’autore. Le informazioni in merito ai modelli proprietari utilizzati sono consultabili sul sito Bellelli.biz (sito attualmente in ristrutturazione)
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In generale, si ricorda che l’investimento in strumenti finanziari comporta il rischio di subire delle perdite del capitale investito, che nella peggiore delle ipotesi può arrivare fino alla perdita totale dello stesso. 
In considerazione di ciò, ogni eventuale decisione di investimento negli strumenti finanziari oggetto del presente seminario e il relativo rischio rimangono a carico del destinatario della stessa, che dovrà analizzare e approfondire, eventualmente facendosi affiancare da un professionista di fiducia, le caratteristiche di ogni strumento finanziario per verificarne la compatibilità con la propria pianificazione finanziaria personale e il proprio grado di rischio.
I contenuti sono stati prodotti sulla base dei dati, delle informazioni e delle quotazioni rilevale il giorno 20 marzo 2020 in chiusura dei mercati.
Non è previsto un aggiornamento dei contenuti di questo articolo.
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