Tutto rimandato

Stefano Fanton - 23/11/2015 15:32

TUTTO RIMANDATOIl nostro indice continua a girare intorno a quota 22.000 dimostrando una forza che gli permette, quantomeno, di non scendere. Nessun crollo, nessun calo delle quotazioni. E tuttavia se obiettivamente l’ipotesi broadening di continuazione va scartata per un’estensione temporale troppo grande, lo scenario che ci si può lecitamente attendere nei prossimi mesi non è assolutamente delineato.

Possiamo scommettere certo, chi è pessimista si pone short o in attesa, chi è ottimista si pone long. E tuttavia il mercato sta dando il suo responso settimana dopo settimana e sembra dire: INDECISIONE, INDECISIONE, INDECISIONE.

Occorre tenerne conto nella costruzione di un portafoglio in certificati, proprio per questo continuerò a tenere in grande considerazione il certificato adatto a un crollo (da comprare) che abbiamo visto nel numero precedente e che ripropongo nuovamente:

Il codice è DE000HV4AS18 e ha queste caratteristiche:
Barriera: 19627
Strike: 23091
Bonus: 109
Prezzo: 96,15
Scadenza: 16-12-2016

E tuttavia non mi sento di anticipare l’acquisto di questo specifico certificato data la mia attuale esposizione, è però molto interessante per le considerazioni già fatte nel numero precedente della rubrica.

Oggi voglio presentare una strategia su due certificati che sfrutta l’ipotesi di continuazione di questa indecisione per i prossimi mesi. E il titolo in oggetto è Telecom, a questo LINK i prodotti disponibili.

Come impostare una strategia che tenga conto della congestione attesa? Semplicemente con due prodotti tra loro contrapposti:

Un REVERSE BONUS CAP che ha quindi barriera a salire
Un TOP BONUS che ha barriera a scendere.

Scegliendo con attenzione i due prodotti, e con un movimento favorevole del sottostante compreso tra 1,5625 e 0,9367 si incasseranno entrambi i bonus del prodotto, Telecom quota 1,1830 nel momento in cui scrivo.

Vediamo il dettaglio, prima il REVERSE BONUS CAP.
Il codice è DE000HV4AV73 e ha queste caratteristiche:
Barriera (a salire): 1,5625
Strike: 1,25
Bonus: 114
Prezzo: 100,7
Scadenza: 15-12-2016

In altri termini, se Telecom non sale del 32% entro la data di scadenza, allora pagherà 114, pari a un 13,77% sui prezzi attuali. Se salirà oltre la barriera verrà replicata la performance negativa.

Non è affatto un cattivo prodotto, in caso di calo delle quotazioni si apprezzerà velocemente.

L’altro prodotto per costruire la strategia è un TOP BONUS.

Il codice è DE000HV4116 e ha queste caratteristiche:

Barriera (a scendere): 0,9367
Strike: 1,102
Bonus: 113,5
Prezzo: 101,73
Scadenza: 16-09-2016

Qui la barriera è del 20,65% dai prezzi attuali in cui scrivo e il bonus è pari al 14,89% (su base annua), 12,13 netto. Già, perché questo scade prima, a settembre ed è un prodotto che fa scattare la barriera solo a scadenza.
Davvero non male in accoppiata. Un’idea di trading adatta alla situazione tecnica attuale.

Nel prossimo numero vedremo la stessa strategia sul titolo Autogrill, meno interessante di Telecom ma ugualmente nella hit list. Date un’occhiata ai prodotti a questo LINK, sfasare le scadenze e prendere posizioni opposte può essere un’idea di trading adatta anche a questo sottostante.

Per ora prepariamoci, la calma precede sempre la tempesta. E viceversa.

L’ANGOLO ZEN

Pagina Tradepedia Zen su Facebook: https://www.facebook.com/Lo-Zen-e-la-Via-del-Trader-Samurai-1507943786185653/?ref=hl

Angolo Zen, parabola Zen:

Uno studente domandò a Sozan, un maestro cinese di Zen:
«Qual è la cosa più preziosa del mondo?».
Il maestro disse:
«La testa d'un gatto morto».
«E perché la testa d'un gatto morto è la cosa più preziosa del mondo?»
insistette lo studente.
Sozan rispose:
«Perché nessuno può dirne il prezzo».

Commento:
Molte attinenze con il mondo del trading. Spiegarla sarebbe troppo. Non dire nulla sarebbe troppo poco.

VARIE

1) Il gruppo FB che amministro, Traderpedia - Gruppo di discussione sul trading è stato creato per discutere di analisi tecnica e di questa rubrica. Iscrivetevi se volete aggiornamenti della rubrica in real time o se semplicemente volete discutere di analisi tecnica, siamo già 4.090 https://www.facebook.com/groups/traderpedia/

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