Ogni investitore che possieda una certa esperienza, generalmente frutto di una combinazione di tempo nei mercati e operazioni finanziarie più o meno in linea con le proprie aspettative o con il rischio che si voleva correre sa che i mesi non sono tutti uguali. Ce ne sono alcuni che possiedono una certa aspettativa generale, maggio, con il suo “sell in may and go away” ben rende l’idea.
Personalmente considero maggio un osservato speciale, uno di quei periodi dove è lecito attendersi movimenti inaspettati. Mi si perdoni il gioco di parole ma rende benissimo l’idea di quello che è maggio per il mercato finanziario.
Eppure, pur non potendo prevedere l’andamento futuro dei prezzi, ogni investitore deve in qualche modo “prevedere” il suo scenario e costruire delle strategie intorno ad esso.
E la tesi è sempre la stessa, gli storni sono occasioni di acquisto. Certo, non su tutti i titoli e non in tutti i momenti, tuttavia alcune occasioni sono abbastanza interessanti in caso di storno, in particolare su Intesa San Paolo e Stellantis. Entrambi i titoli hanno staccato il dividendo da poco e, a differenza di altri periodi, è partita una fase di ribasso sui 2 sottostanti che non sono riusciti a recuperare il valore del dividendo.
Questo aspetto, unito alla stagionalità (maggio è pur sempre maggio) mi ha fatto aspettare qualche settimana prima di aggiornare la rubrica proprio per ricercare punti di ingresso migliori.
Vediamo dunque cosa c’è di interessante, inizio da Intesa.
Nel momento in cui scrivo è a 2,26 a -3,5% e si sono aperti i rendimenti di alcuni prodotti.
Inizio con DE000HB68U70, un Bonus Cap che ha un rendimento potenziale annuo del 12% ma, poiché scade prima di 1 anno e precisamente il 14/12/23 presenta una redditività attesa del 6,9% con barriera intatta a 1,316. La distanza è di quasi il 42% con il titolo a 2,26, davvero molto interessante. Si compera a 118,98, bonus a 127.
Proseguo con 2 interessanti Top Bonus, DE000HB2YTD9 e DE000HB2YTE7, prodotti con medesima barriera a 1,86675 pari al 17,5 di distanza dai prezzi attuali. Scadenza il 15/12/23 e il 13/12/24 e bonus a 121 e 136,5. Il rendimento potenziale del prodotto con scadenza corta è del 12% che annualizzato è pari a un 21,3% (il prodotto scade a fine anno e quindi dura poco più di 6 mesi). Il secondo ha un rendimento potenziale del 32% pari a un 20,68% su base annua (dura più di 1 anno).
E un terno di prodotti molto interessante che si presta a diverse combinazioni, il prodotto con barriera a tocco (bonus cap) ha un livello molto basso, il prodotto con scadenza lunga ha un 17% di barriera ma è un Top Bonus e quindi il livello va mantenuto solo a scadenza per ricevere il bonus. DE000HB2YTD9 ha medesima barriera ma con una vita residua di 6 mesi circa. Davvero 3 prodotti interessanti in fase di storno.
Passiamo a Stellantis cercando di replicare il terno di prodotti appena visti.
Inizio con DE000HB68U96, un Bonus Cap che si compera a 123,18 con il titolo a 14,726. Scadenza il 14/12/23 e bonus a 131,5 a patto di mantenere inviolata, anche al semplice tocco, la barriera posta a 9,2008 (37,5% di distanza. Il rendimento potenziale è simile al Bonus Cap visto su Intesa ed è pari al 6,91% che annualizzato è un 12,36%.
Proseguo con 2 interessanti Top Bonus, il primo è una nuova emissione, DE000HC5KY74 con scadenza il 20 giugno 2024, barriera a 10,6665 pari al 27% con il titolo a 17,71. Si compera a 100,6, bonus a 113,5 e rendimento potenziale pari al 12,87%. Il secondo prodotto, DE000HB68U96 ha scadenza più ravvicinata, al 14/12/23, si compera a 123 con bonus a 131,5. Barriera a 9,2008 (37,5%) e rendimento potenziale annuo del 12,36%, effettivo del 6,91%.
Le logiche dei prodotti selezionati nei 2 sottostanti sono quasi sovrapponibili come rendimento atteso, scadenze e tipologie di Bonus, sono tutti interessanti, la scelta migliore è in funzione del rischio personale e dell’orizzonte temporale di riferimento.
Prossimamente vedremo anche i prodotti dei numeri precedenti, ce ne sono diversi che sono ancora molto interessanti. Ma maggio deve ancora finire…
VARIE
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