Can che abbaia non morde. Forse…

I cani del FTSE MIB sono titoli con rendimento elevato, la lista dei “dog of the Dow” è sempre seguita dagli investitori nel mercato Americano e anche da noi la lista, ovviamente diversa, è seguita da molti investitori per selezionare i temi da seguire.

Quali sono i cani nel nostro listino? Quella che segue è una lista dei principali presentati per rendimento decrescente:

• Intesa San Paolo
• Azimut Holding
• Eni
• Generali
• Snam
• Mediobanca
• Fiat
• Poste Italiane

Si tratta di titoli con rendimenti dall’8,4% di Intesa al 4,3% di Poste Italiane e che senza dubbio meritano di essere inseriti in una lista di osservazione per trovare Bonus Cap, Top Bonus o Stock Bonus da acquistare. In particolare Eni e Banca Intesa si prestano bene alla costruzione di strategie di tipo Bonus, come ben impostate per tutto il 2019, Fiat invece, pur avendo un rendimento interessante, ha una volatilità enorme e poco si presta a eventi barriera.

Inizio con Eni, titolo che ha dato molte soddisfazioni nelle strategie in certificati anche per il suo andamento non soggetto a strappi elevati e improvvisi.

Su questo titolo, che possiede un supporto importante a quota 13 e che quota 14,3 euro, ci sono dei prodotti interessanti anche se con rendimenti ovviamente commisurati al rischio atteso.

Si tratta di 1 Bonus Cap e precisamente di: https://www.investimenti.unicredit.it/it/productpage .html/DE000HV446K1

Scadenza lunga, al 16/12/21, barriera a 9,3264 pari a circa il 35%, bonus a 112 che permette un rendimento, a barriera inviolata, del 10,92% (5,64% su base annua). Un rendimento di poco superiore al dividendo atteso sul titolo ma che permette una protezione dalle eventuali oscillazioni negative fino al livello barriera.

L’altro prodotto interessante è un Top Bonus Doppia barriera: https://www.investimenti.unicredit.it/it/productpage.html/DE000HV41L20

Scadenza medio/lunga, al 1/9/21 e barriere a 14,292 e 11,91 per 2 bonus rispettivamente a 127 e 109. Si compera a 101,25 con il titolo a 14,3.

Infine un Bonus Cap perfetto in caso di calo delle quotazioni su Eni ma comunque interessante in ogni caso per il suo 7% e oltre di rendimento su base annua: https://www.investimenti.unicredit.it/it/productpage.html/DE000HV446J3

Scadenza a breve, il 18/6/20 e bonus a 106,5. Si compera a 103,2 con barriera a 11,658 (18,4%). Rendimento potenziale del 3.33% che su base annua è pari al 7,54%

Per quanto riguarda l’indice FTSE MIB sostanzialmente non ci sono stati movimenti direzionali di rilievo, giusto un po' di sale, di volatilità ma con l’indice a 23600 punti siamo ancora in piena zona resistenza, l’indice sta comperando tempo e scaricando l’ipercomprato. Qui il dilemma è sempre il solito, se si aspetta lo storno si corre il rischio che il mercato riparta, se si prende posizione e il mercato storna si deve poter gestire la posizione.

Quindi la strategia migliore è prendere piccole posizioni su prodotti adatta alla situazione attuale, con poco rendimento ma con un commisurato rischio atteso. Ho selezionato un Top Bonus Doppia barriera, un prodotto pavido perché ha la barriera a scadenza e non durante la vita del prodotto ma anche uno strumento interessante proprio per la profondità dei livelli barriera.

https://www.investimenti.unicredit.it/it/productpage.html/DE000HV41MJ6

Si compera a 109,65, scadenza il 17/9/21 e barriere a 18768,456 e 16683,072 per 2 bonus rispettivamente a 106 e 120. Ovviamente a noi interessa il bonus a 120 con la relativa barriera poiché il mantenimento della seconda barriera garantirebbe, a questi prezzi, un rendimento negativo pur modesto.

Oltre a questo c’è il già segnalato Bonus Cap che è ancora interessante e lo diventerà maggiormente in caso di storno:

https://www.investimenti.unicredit.it/it/productpage.html/DE000HV41E60

Prodotto che si compera a 112,55 barriera al 34% (15570,0525), bonus a 117 pari a un rendimento potenziale del 4,21%. Scadenza il 18/12/20

Per finire è ancora attualissima la strategia su SAIPEM che prevede l’acquisto di un REVERSE BONUS CAP e di un BONUS CAP sul titolo. Il lato rialzista e quello ribassista della strategia non necessariamente sono da costruire nello stesso momento.

Per il lato SHORT:

https://www.investimenti.unicredit.it/it/productpage.html/DE000HV45TJ2

Un reverse bonus cap con scadenza il 17/6/20, si compera a 98,03 con bonus a 109. Il rendimento è pari all’11,39% ma su base annua è un clamoroso 25,82% a patto dell’inviolabilità della barriera posta il 14,18% dai prezzi attuali a 5,125.

Per il lato LONG:

https://www.investimenti.unicredit.it/it/productpage.html/DE000HV447H5

Prodotto che si compera a 106,41 con il titolo a 4,45 e bonus potenziale a 112. Barriera a 3,4181 pari al 23,94% e rendimento potenziale del 5,52%, su base annua un 12,52% poiché la scadenza è al 18/6/20.

VARIE
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