Riprendiamo il discorso sui segnali “difficili”, nel numero precedente della rubrica vi ho mostrato il segnale di una strategia multiday su grafico settimanale, uno short andato in loss e poi un long, sui massimi, sul classico breakout di una resistenza. Osservando il grafico ci poteva anche stare.
Cos’è successo dopo sul nostro future? Segue il grafico settimanale aggiornato.
Tre mesi di lateralizzazione, l’ultimo segnale un long nel punto 3 e poi uno storno abbastanza deciso. Lo stop non è saltato e il mercato, molto velocemente, è rimbalzato.
Questo dovrebbe farci tracciare dei piccoli punti fermi:
- Lo stop loss stretto, in particolare nelle fasi laterali ad alta volatilità, è devastante.
- Meno ci si muove, in particolare nelle fasi laterali, e meno danni si fanno.
D’altronde lo stop loss dovrebbe essere un filtro antirovina, un sistema di trading dovrebbe chiudere la posizione, nella maggior parte dei casi, prima che lo stop antirovina intervenga. E quindi? Che strategia impostare? Al momento il mercato laterale ha ripulito il mercato dagli eccessi, è verosimile attendersi il proseguo della tendenza rialzista e le nostre strategie di trading devono tenerne conto.
Questa la lezione da imparare: è tutto facile e chiaro dopo. Ex post. I fatti ci dicono che il movimento è laterale. Laterale dopo un trend rialzista. In questo caso è il tempo a definire le variabili e a rimettere le carte in tavola. Il tempo gioca sempre a favore di chi attende, e anche di chi opera con i certificati d’investimento. Almeno quando le barriere non sono saltate…
CERTIFICATI, il punto sulla situazione
La settimana scorsa ho individuato diversi certificati, la situazione tecnica non è mutata e sono tutti molto interessanti. In particolare Nokia e Generali. Incremento quindi le posizioni e vi dettaglio i relativi prodotti in modo esteso.
Dividerò la selezione in tre categorie:
- Potenzialmente a bassissimo rischio
- Potenzialmente a medio-basso rischio
- Potenzialmente a medio-alto rischio
Potenzialmente, perché, come amo ripetere, i mercati sono fatti per sorprendere.
- Potenzialmente a bassissimo rischio
Comincio con il certificato “potenzialmente a bassissimo rischio”, su Telecom, si tratta di questo:
Entrano quindi, con base 2,5, questi due novi prodotti su Telecom Italia:
http://www.investimenti.unicredit.it/tlab2/it_IT/quotazioni/bonus/prezzi.jsp?idNode=2470&selez=TELECOM ITALIA&family=Azioni italiane
ISIN: DE000HV4ACQ9
Prezzo: 112
Peso:2.5 + incremento 2.5
e:
http://www.investimenti.unicredit.it/tlab2/it_IT/quotazioni/bonus/prezzi.jsp?idNode=2470&selez=TELECOM ITALIA&family=Azioni italiane
ISIN: DE000HV4AF62
Prezzo: 108
Peso:2.5 + incremento 2.5
Perché base 2,5? Perché la resistenza esiste ed è forte, evidente. In caso di storno incrementeremo la posizione, un bel trade contrarian che è protetto da cali nell’ordine del 40% Non male davvero! In caso di crescita forte manterremo la posizione senza incrementarla, sono mosconate da pochi punti percentuali ma con un rischio veramente ridotto.
- Potenzialmente a medio-basso rischio
Qui aumenta il rischio. Ho selezionato questo:
http://www.investimenti.unicredit.it/tlab2/it_IT/quotazioni/bonus/prezzi.jsp?idNode=2470&selez=GENERALI&fami ly=Azioni italiane
ISIN: DE000HV4AMV8
Prezzo: 96
Peso:2.5 + incremento 2.5
Il titolo è GENERALI, il bonus è al 17,22% su base annua è un 8% circa. La barriera è posta al 22,48% del prezzo attuale, l’ho posizionato sulla categoria a medio-basso rischio per la durata del certificato che è molto lunga, scade infatti il 3 luglio 2017, tra quasi 2 anni. Perfetto quindi per un portafoglio di posizione. Anche perché, e ho tenuto per ultimo questo elemento fondamentale, si tratta di un TOP BONUS, e quindi la barriera può annullare il bonus solo se viene violata a scadenza. Non male. 2,5 anche per questo.
- Potenzialmente a medio-alto rischio
Qui il rischio è fuori discussione c’è. Ma c’è anche un rendimento di tutto rispetto, ho selezionato questo:
http://www.investimenti.unicredit.it/tlab2/it_IT/quotazioni/bonus/prezzi.jsp?idNode=2470&selez=NOKIA&family=Azioni estere
ISIN: DE000HV4AB58
Prezzo: 100,78
Peso: 2,5 + incremento 2.5
Il titolo è NOKIA, il rendimento è pari al 5,3%, apparentemente basso ma… la scadenza è al 15 settembre 2015, su base annua è un rispettabilissimo 27% Si tratta di un bonus cap con barriera distante 23 punti percentuale, è inserito nella categoria medio alto rischio per la volatilità del titolo che, comunque, appare gestibile in un orizzonte temporale così ridotto. Peso 2,5 anche per questo.
Vi ricordo che a questo indirizzo:
http://www.traderlink.it/professione_trader.php potete scaricare gratuitamente il mio libro sugli strumenti finanziari che tratta proprio di certificati in tutte le sue forme.
IL PORTAFOGLIO IN CERTIFICATES
La settimana scorsa sono entrano 2 certificati su Telecom, uno su Generali e uno su Nokia per complessivo peso 10. Questa settimana incremento e porto a peso 5.
Al momento i titoli in portafoglio sono:
1) ENI Bonus Cap (peso 5)
2) TELECOM Reverse Top Bonus (peso 2.5)
3) BANCO SANTANDER Cash Collect (perso 2.5)
4) SAIPEM (peso 2.5)
5) ENI Express (peso 5)
6) TELECOM Bonus Cap (peso 5)
7) TELECOM Bonus Cap (peso 5)
8) GENERALI Bonus Cap (peso 5)
9) NOKIA Bonus Cap (peso 5)
Sono quindi posizionato con il 37,5% della liquidità destinata al portafoglio (ricordo che ogni certificato ha un peso massimo pari al 10% della quota a loro destinata).
ENI
23 MARZO 2015 Un Express, questi i dettagli:
Codice isin: ISIN: DE000HV4AHP0
Codice di negoziazione: UI951I
Prezzo: 99,85
Peso: 5
Scadenza: 15-12-2017
Cedola SEMESTRALE: 6.6
Barriera a 11,578
Trigger a 16,54
Rendimento atteso a scadenza: circa il 6,6% a SEMESTRE
SAIPEM
11 marzo 2015 Un Bonus Cap, questi i dettagli:
Codice isin: DE000HV4AF05
Prezzo: 111.45
Peso: 2.5
Scadenza: 18-12-2015
Barriera a 6,992
Bonus: 124,5
Rendimento atteso a scadenza: circa il 12%
Cliccate sul codice ISIN per essere portati direttamente sulla scheda prodotto.
BANCO SANTANDER
3 MARZO 2015 Un Cash Collect, questi i dettagli:
Codice isin: ISIN: DE000HV8BH57
Codice di negoziazione: OV8BH5
Prezzo: 98,1
Peso: 2,5
Scadenza: 20-10-2017
Cedola trimestrale: 2.6
Barriera a 5,1105
Trigger a 6,81
Rendimento atteso a scadenza: circa il 3% a trimestre
TELECOM
Febbraio 2015 Un Reverse Bonus Cap, questi i dettagli:
Codice isin: DE000HV8BJ55
Prezzo: 83,68
Peso: 2,5
Scadenza: 19-06-2015
Barriera SALTATA
Bonus: SALTATO
Rendimento atteso PRODOTTO SHORT
Cliccate sul codice ISIN per essere portati direttamente sulla scheda prodotto.
ENI
9 gennaio 2015 Un Bonus Cap, questi i dettagli:
Codice isin: DE000HV4ABJ6
Prezzo: 90,5699
Peso: 5
Scadenza: 18-12-2015
Barriera a 11,4825
Bonus: 107
Rendimento atteso a scadenza: circa il 20%
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TELECOM
Giugno 2015 Un Bonus Cap, questi i dettagli:
Codice isin: ISIN: DE000HV4ACQ9
Prezzo: 112
Peso: 2,5
Scadenza: 18-12-2015
Barriera 0,6994
Bonus: 116
Rendimento atteso: 3,68 (7,23 su base annua)
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TELECOM
Giugno 2015 Un Bonus Cap, questi i dettagli:
Codice isin: DE000HV4AF62
Prezzo: 108
Peso: 2,5
Scadenza: 18-12-2015
Barriera: 0,8184
Bonus: 114,5
Rendimento atteso: 5,48 (10,85 su base annua)
Cliccate sul codice ISIN per essere portati direttamente sulla scheda prodotto.
GENERALI
Giugno 2015 Un Top Bonus, questi i dettagli:
Codice isin: DE000HV4AMV8
Prezzo: 96
Peso: 2,5
Scadenza: 19-06-2015
Barriera: 13,5597
Bonus: 115
Rendimento atteso: 19,41% (8,99% annuo)
Cliccate sul codice ISIN per essere portati direttamente sulla scheda prodotto.
NOKIA
Giugno 2015 Un Bonus Cap, questi i dettagli:
Codice isin: DE000HV4AB58
Prezzo: 100,78
Peso: 2,5
Scadenza: 19-06-2015
Barriera: 4,9295
Bonus: 107
Rendimento atteso: 6,7% (27,32% su base annua)
Cliccate sul codice ISIN per essere portati direttamente sulla scheda prodotto.
L'ANGOLO ZEN
Nel libro lo Zen e la Via del Trader Samurai ho presentato il mio "mantra del trader samurai". Lo potete trovare a questo link:
http://www.traderpedia.it/wiki/index.php/Il_mantra_del_trader
Va interiorizzato, compreso, fuso con il proprio protocollo operativo. Per questo lo riproporrò più e più volte ancora.
La storia che segue parla di money management, l'ha scritta Renato Gheno, le attinenze con il trading sono molte…
Nooo, anche nei giochi di strada esiste il RISK MANAGEMENT (vi racconto la recente esperienza vissuta, descritta in "stile trading").
Jesolo, venerdi sera:
passeggiando nell’ormai affollata Via Bafile in una tiepida serata di giugno, fiancheggiando il lungomare tra locali, negozi e hotels, intravedo ad un angolo di una piazzetta un “mercante di strada” intento nella sua arte della pallina e le tre scatole cinesi… Questo gioco, per chi non lo conosce, null’altro e’ che nascondere la pallina sotto ad una delle tre scatolette muovendo le mani il piu’ velocemente possibile facendo indovinare i turisti a suon di banconote! Ricordo che da piccolo ero affascinato da questo gioco, soprattutto per il fatto che standomene in seconda fila (facevo ancora il gioco in demo) riuscivo ad indovinare la maggior parte delle volte (avevo un vantaggio sul mercato)!
Ore 22.41: decido di buttarmi nella mischia, tra orsi e tori. Ovviamente, ragionando da trader e non da turista, avevo gia’ settato la mia massima perdita. Siccome la puntata era di 50 eur decisi che quello era per me lo stop loss, anzi lo stop game. Quindi gia’ in partenza avevo il mio programma di trading, una sola giocata in caso di perdita, piu’ giocate in caso di vincita…
Il “mercante di giochi” si guarda ripetutamente le spalle tra una giocata e l’altra, come a voler trovare lo sguardo di qualche “collega” in grado di rassicurarlo sull’assenza di forze dell’ordine nei paraggi.
Mentre muove le mani chiedo quando si scommette (non sia mai che quando entro io la volatilita’ e’ cambiata…). Risponde fifty eur.
Le mani si fermano, indico prima degli altri dove secondo me e’ la pallina, alza il sipario e voila’, che culo penso… e mi mette la banconota in mano!
L’adrenalina comincia a scorrere a fiumi, sento che dentro di me le cose sono cambiate, sento gia’ l’euforia pervadermi, metto gia’ in preventivo che il mio stato emotivo e’ cambiato, so che forse ne faro’ le spese, ma ho un “piano di trading” e devo rispettarlo.
Nel frattempo, manco me ne accorgo, preso dai miei pensieri, e le mani si fermano nuovamente. Questa volta passo il turno, non ho proprio idea di dove possa essere la pallina, mi guardo intorno, sembra che non lo sappia nessuno, sento un tedesco in seconda fila che da un suggerimento all’amico in prima, che con la bottiglia in una mano e la bimba in braccio indica una scatola. Su il sipario: niente… il turista ridendo allunga 50 eur, inconsciamente mandando a quel paese l’amico, credo…
Si ricomincia, questa volta sono lucido, mi concentro e mi tengo pronto a “colpire il mercato” prima che lo facciano gli altri… Si fermano le scatole, indico, vinco e intasco! Fantastico penso, tra i complimenti del tedesco che, diciamolo, ha visto la sua banconota finire nelle mie tasche. Le sensazioni ora sono piu’ sotto controllo rispetto alla prima vincita, sento che posso gestire una scalata… sento di aver scoperto il Sacro Graal delle scatolette cinesi… Sono un po’ frastornato dall’atmosfera di tensione, ma sono in gain spudorato, il mio %W e’ al 100%, sono in una winning streak, penso: la serata prendera’ una bella svolta!
Come un colpo di scena in uno sperato lieto fine di un film noioso le mie speranze si frantumano in un istante. Il mercante di strada mi scruta, mi guarda negli occhi e mi dice in un accento diversamente veneto: “tu basta gioco”.
Capisco al volo, sorrido, mi congedo, faccio due passi prendendo un po’ di aria rilassata, vado a sedermi sulla terrazza di un locale e ordino una Corona.
INCREDIBILE, ho appena assistito ad uno stop loss forzato del sistema del mercante, ho appena assistito al motto in azione che dice “taglia le perdite e lascia correre i profitti”, e penso: CAVOLO, anche nei giochi di strada, per sopravvivere, usano un certo CONTROLLO DEL RISCHIO. Affascinante
VARIE
1) Il gruppo FB che amministro, Traderpedia - Gruppo di discussione sul trading è stato creato per discutere di analisi tecnica e di questa rubrica. Iscrivetevi se volete aggiornamenti della rubrica in real time o se semplicemente volete discutere di analisi tecnica, siamo già 3.607
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Potete contattarmi alla mail: stefano.fanton@traderpedia.it o scrivendomi sul mio profilo facebook.
2) Mi ha scritto qualche trader dicendomi che il mio libro Lo Zen e la Via del Trader Samurai in edizione cartacea è introvabile. Vero, ne ho qualche decina di copie io che ho rilevato come autore a suo tempo, se qualcuno è interessato a una letturina Zen capace di scuotere la mente mi scriva pure per le info su come ottenerlo. Un libro da leggere più e più volte..
La versione e-book è disponibile su Amazon.
Visualizzabile anche su pc. http://www.amazon.it/s?_encoding=UTF8&field-author=Stefano%20Fanton&search-alias=digital-text